财联社3月5日报道，昨日市场波动分化，三大指数涨跌不一。沪深股市全天营业额为1.44万亿元，比上一个交易日减少了1891亿元。在行业方面，军工、半导体、医疗信息化、机器人等行业涨幅居前，固态电池、白酒、煤炭、食品等行业跌幅居前。截至昨日收盘，上证指数上涨0.22%，深证综合指数上涨0.28%，创业板指数下跌0.29%。

在今天的券商晨会上，银河证券提出，AI+农业将是一个重要的探索和发展方向；中信建设投资表示，将关注被动部件和上游原材料行业的投资机会；华泰证券认为，2025年钢铁行业可能会开启新一轮供给侧优化周期。

银河证券：AI+农业将是探索和发展的重要方向

银河证券表示，AI+农业将是一个重要的探索和发展方向。在过去的三年里，全球科学技术的重要前沿领域集中在人工智能大数据模型和机器人技术上。随着科学技术的溢出，消费者端寻找应用场景的现象越来越普遍。从支持人工智能产业化的角度来看，近年来，政策方鼓励技术引领消费升级，支持力度逐步增加。政策将逐步努力挖掘消费领域各方面的智能发展潜力，鼓励人工智能+消费创新升级。从人工智能+农业的角度来看，它仍处于智能发展的早期阶段。

结合产业链层面的梳理，不同类型的企业在研发、生产、渠道、营销等方面有不同的重点。以宠物企业为例，在产品研发创新、销售渠道、终端营销等方面，与人工智能相结合的潜力和机遇不同程度地出现。以生猪养殖为例，生产管理已成为产业链的核心环节。因此，在这方面，生猪企业投入了大量资金进行数智化的综合建设，以提高养殖效率，降低成本。

中信建投：关注被动元件和上游原材料行业的投资机会

中信建设投资指出，目前消费电子行业需求复苏与人工智能催化新消费共振，被动元件需求数量和性能需求显著提高。到2030年，MLCC和芯片电感在人工智能领域的年平均增长率预计将超过30%。建议关注被动元件和上游原材料行业的投资机会，特别是上下游一体化企业，充分享受整个产业链的升级红利。

华泰证券：2025年钢铁行业或开启新一轮供给侧优化周期

华泰证券认为，2025年钢铁行业可能会开启新一轮的供给侧优化周期。回顾前两轮供给侧优化，行业繁荣程度在启动前呈现明显下降趋势，政府机构在各种会议上不断提到控制生产的必要性。预计2025年中国钢铁行业需求将略有下降，供给过剩压力仍将存在，新一轮供给侧优化迫在眉睫。自2024年以来，各方积极强调严格控制钢铁产量的必要性，防止“内卷”恶性竞争，国家层面也开始考虑新一轮供给侧优化。此外，截至2025年2月，钢铁行业的PB和PE估值相对较低，分别处于2010-2025年2月9%和11%的低水平，这也在一定程度上证实了该行业的繁荣确实处于低点。

编辑：金杜