编辑《证券时报》 黄钰霖

　　2025年，商业银行开始为客流旺季做准备。

　　《证券时报》编辑了解到，银行最近经常推出促销措施。此前，“难以找到”的大额存单迎来了密集的补充；与此同时，许多大银行打出了基金认购费折扣的“口号”，一些中小银行甚至逆势提高了存款利率，最高增长了65个基点。

　　业内人士指出，上述措施有助于银行分阶段吸引客户，提高短期市场竞争力，但从中长期发展的角度来看，利率上升和内部卷降费是不可持续的。银行经营仍需放弃规模复杂性，改变管理理念，提高稳定性和可持续性。

　　1 新的大额存单

　　“最近又有降息的趋势。为了锁定客户的收入，需要预约现有两款保本保息产品，限时销售。”一家股份制银行的客户经理告诉《证券时报》，该行最近推出了一款年化利率为2.15%的三年期大额存单产品，可以从5万元或20万元开始存款。

　　据《证券时报》编辑介绍，目前齐鲁银行、无锡商业银行、河南荥阳农村商业银行等多家银行都推出了大额存单产品，以吸引客户。

　　齐鲁银行官网显示，该行于1月2日至31日发行了2025年第一期个人大额存单，发行额度为10亿元，产品期限为3年，年化利率为2.2%，起存额为20万元。

　　无锡商业银行在其微信官方账号宣布，“大额存单从20万元起购买，三年期年利率达到3%，365天后即可转让。”与2024年年中发布的同金额、同期存单相比，新发布存单年利率高出20个基点。

　　与去年相比，银行最近新的大额存单产品年化利率在2.2%一线波动，“3”字头的产品相对罕见。一些银行工作人员告诉《证券时报》，如果大额存单金额售罄，他们可以关注大额存单的转让。“大额存单的转让也很特别。有些存单的转让价格高于目前的估值，这是‘非转让存单’。”工作人员提示。

　　《证券时报》编辑在股票银行存单转让区看到，“非利存单”的转让价格为1075.34万元，目前估值为1061.42万元，利润率为-1.31%。原存单到期年化利率为3.3%，期限为3年。如果1月6日成功购买，存单到期后可获利25.132万元，预计年化利率为1.98%。

　　据了解，即使部分转让存单需要“涨价”购买，由于转让存单到期天数低于原存单，年化利率仍优于同期存款，部分转让总额低的存单非常受欢迎。

　　2 利率和利率一降一升

　　除了新的大额存单产品外，包括民生银行、交通银行、中国农业银行在内的许多银行最近发布了降低佣金基金费率的公告。部分银行部分产品认购率低至10%；部分银行及时销售个人养老金产品，降低相应的认购率。

　　民生银行宣布，2025年1月1日至3月31日，银行将对多种产品分别给予认购率或固定投资率一折优惠。如果基金认购/固定投资率为固定金额，则不享受此优惠率。

　　中国农业银行表示，为了支持多层次、多支柱养老保险体系的建设，优化客户的投资体验，计划购买和固定投资交易率优惠的公开发行基金Y股份。该产品被列入中国证监会个人养老基金名单，并由银行出售。投资者在银行购买优惠产品份额时，认购和固定投资率为10%。

　　招商联合会首席研究员董希淼告诉《证券时报》，在与互联网平台的激烈竞争中，银行代销率较高。降低费率可以提高代销业务的竞争力，吸引更多的客户。对于银行来说，虽然单一产品和客户的收入因降低费率而减少，但如果业务量能够大幅增加，也可以通过规模效应增加收入，实现以量补价。

　　大银行降低认购率，抢夺客户，而中小银行则逆势提高存款利率。近日，广西荔浦农村商业银行、夷陵兴福村镇银行、河南荥阳农村商业银行等地中小银行提高了人民币存款挂牌利率。其中，2025年1月2日，广西荔浦农村商业银行调整存款挂牌利率， 6个月、1年、2年、3年、5年定期存款上市利率分别为1%、1.1%、1.2% 、1.5%、1.55%上升到1.45%、1.55%、1.85%、1.85%、1.85%，两年期存款利率增长65个基点。

　　3 促销活动不可持续

　　邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉《证券时报》编辑：“目前，银行发行大额存单有助于吸引客户存款，更好地促进旺季营销。”，与普通存款相比，银行发行大额存单具有较强的自主权。如果存款利率下降，大额存单利率也可能下降。

　　娄飞鹏表示，降低基金认购率、提高存款利率等调整有助于增加客户收入，短期内提高银行在市场上的竞争力，但从长远来看，类似措施是不可持续的。

　　董希淼还认为，在旺季的营销活动中，一些银行往往会提高存款利率和贷款利率，并采取更多措施来吸引客户，这本质上是一种阶段性的促销活动。一般来说，活动结束后，存款和贷款利率将恢复正常。

　　“事实上，许多银行都渴望争夺更多的市场份额和客户资源，各种形式的高利率存储现象也很常见。”董希淼表示，银行应放弃规模复杂性和速度复杂性，不追求简单的规模增长和市场份额——不仅要保持存款业务的稳定增长，而且要将债务成本控制在合理的范围内。

　　他指出，特别是中小型银行，应加快经营理念的转变，克服路径依赖，不应盲目追求存款规模的扩大；加强资产负债管理，降低负债成本，努力保持发展的稳定性和可持续性。