本报编辑冷翠华

　　近2024年11月底，寿险业2025年的“良好开端”成果备受业界关注。业内人士对2025年寿险业能否实现整体“良好开端”的预测存在差异，最终结果需要时间验证。

　　保险代理人

　　多个城市连日奔波

　　11月18日，从北京南到天津，再回北京；11月19日，从北京南到泾县，再到合肥南，再回北京。连续两天，北京人寿保险公司代理团队负责人郭东（笔名）前往不同城市，带回了总保费100万元的大保单。据他介绍，月底前，小组成员还有7个大订单要签。这些政策将于2025年1月1日正式生效，相应的保费收入将计入2025年1月。

　　这是保险代理人2025年“良好开端”的缩影。11月18日，一家前几年不经常参加“良好开端”活动的个人保险公司发布了一份好消息：该公司上海分公司2025年“良好开端”第一天的保费超过1亿元。

　　人寿保险行业一直有“良好的开端，全年红色”的说法，也就是说，第一季度的业绩对实现年度业绩目标具有重要意义。“良好的开端”的准备工作通常从去年的10月开始，一直持续到2月到3月。这段时间通常是保险代理人最忙的时间。

　　从保险公司2025年的“良好开端”产品来看，包括预定利率2.5%的终身寿险、预定利率2.0%的终身寿险(分红)、年金险(分红)、不同产品计划的组合等。

　　根据最近保险公司产品“创新”的总体情况，根据中国保险业协会的统计，从10月1日到11月19日，共有219种“创新”人寿保险。其中，分红人寿保险99种，万能人寿保险32种。年金保险109种，分红年金保险41种，万能年金保险21种。

　　据业内人士介绍，为了应对市场利率下降，降低保险公司的刚性债务成本，大多数保险公司希望推广浮动收益产品，与客户分享风险和收入。但在产品供应方面仍保持相对平衡，以更好地满足客户需求，提高潜在客户的转化率。

　　北京排网保险代理有限公司总经理杨凡告诉《证券日报》，股息保险的销售仍面临一些挑战：一是消费者对股息保险缺乏了解，认知偏差；二是市场竞争激烈，产品同质化严重，难以形成独特的竞争优势；三是消费者信任，部分股息保险产品的股息实现率低于预期，在一定程度上影响消费者对分红保险的信任；第四，监管政策对分红保险的销售和宣传提出了更高的要求。

　　机遇与挑战并存

　　该行业没有形成一致的预期

　　通过保险代理人的奔波和忙碌，业内人士对2025年寿险行业“良好开端”的总体预期如何？编辑发现，不同的人有不同的感受和预测，有明显的差异。这背后的原因是，目前寿险行业面临着更多的机遇和挑战。因此，该行业对明年寿险行业的“良好开端”表现没有一致的预期。

　　对外经济贸易大学创新风险管理研究中心副主任龙格认为，2025年人身保险行业面临的挑战体现在以下几个方面：一是近两年人身保险产品预订利率多次调整，保险产品多次停止销售。在此过程中，大量潜在客户加速转化为实际客户，行业短期保费迅速上升，在一定程度上影响了后期保费的增长。二是受整体投资收益低等因素影响，2023年分红保险分红实现率整体较低，部分销售人员和客户信心不足。第三，保险公司推广股息保险的愿望与营销团队对产品不熟悉、客户接受度低之间仍存在矛盾，可能会在一定程度上影响销售。因此，总体而言，对2025年寿险行业的“良好开端”持谨慎预测。

　　然而，杨帆的预期相对乐观。虽然行业面临诸多挑战，但两个积极因素有望促进行业实现“良好开端”的预期。一方面，随着经济的逐步复苏和市场需求的增加，人身保险保费预计将迎来新一轮的增长；另一方面，保险公司也在不断创新和优化产品，以满足消费者的多样化需求，有助于提高“良好开端”的性能。

　　很多券商分析师表示，目前人身保险行业的挑战与利好交织在一起。总的来说，他们对2025年寿险行业的“良好开端”还是比较乐观的。

　　根据开源证券最近发布的研究报告，预计2025年寿险负债端将保持良好增长率。从NBV(新业务价值)增长前景来看，个人保险“报行合一”、预计产品结构优化和预定利率调整将进一步支撑价值率的提高，需要继续关注供给侧产能的提高和需求侧的新变化。

　　国信证券非银行金融分析师孔翔认为，近两年来，监管机构继续引导行业降低预定利率，在行业产品结构转型的背景下，储蓄保险成交量快，叠加“投机”行为，引发市场对2025年“良好开端”需求透支的担忧，也带来了一些挑战。然而，结合当前行业面临的几个主要趋势，我们继续对2025年人寿保险行业“良好开端”的保费收入表现持乐观态度。

　　首先，存款利率下降，储蓄保险中长期财富管理功能突出；其次，保险公司加强新产品开发，多元化产品战略或进一步催化“良好开端”保险需求；第三，财富管理市场相对缺乏稳定的回报和长期产品，储蓄保险中长期回报率仍具有较强的吸引力。

　　总的来说，考虑到当前行业面临的养老、医疗、保健、储蓄等多元化需求，叠加渠道和产品改革取得初步成效，孔翔预计2025年人身保险行业“良好开端”期间，保费同比增长率约为7%至8%，相应的NBV增长率为25%。

　　孔翔表示，2025年“良好开端”对寿险行业客户需求的挖掘能力提出了更高的要求，产品竞争力、代理销售能力、渠道覆盖是保险企业实现“良好开端”的关键因素。

编辑：金杜